中国交建上限定价缩量发行 上活跃下包销
中国交建(601800)公告，公司根据发行人和联席主承销商根据下上申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、H股股价、可比公司估值水平等因素，确定本次发行价格为5.40元/股。
这一价格为询价结果5-5.4元区间的上限，由于此前中国交建承诺募集资金不超过50亿元，因此公司对发行股数进行调节，最终确定本次发行13.49亿股，较最初计划16亿股的发行数量有所下调。
截至2012年2月15日，中国交建H股收盘价为7.28港元，折合人民币为5.91元，发行价较H股折价8.65%。本次发行的全面摊薄市盈率为7.68倍。
值得注意的是，中国交建上申购非常踊跃，申购户数近50万户，冻结资金超过1700亿元，上最终中签率仅1.28% 。
“中签率很低，说明公司股票的申购情况很好，受到市场的追捧。”德邦证券投资组合经理*岑栋告诉中国证券报。
中海集团投资有限公司、三一重工、上海港航股权投资有限公司参与战略配售，共计认购1.85亿股。此外，中国交建上发行4.13亿股，下发行2.25亿股，联席主承销商包销约1亿股。中国交建是2005年实施IPO询价制度以来首次出现主承销商包销的案例。
根据发行结果，中国交建换股吸收合并路桥建设的换股比例确定为2.69:1，即在本次换股吸收合并中每股路桥建设股票可以换取2.69股中国交建A股股票。 孟斯硕